嘉元科技携宁德时代62.6万吨大单冲刺300亿营收

11月5日晚，科创板上市公司嘉元科技（688388）发布自愿性公告，宣布与全球动力电池龙头宁德时代签署《框架协议》，双方约定在新型电池用负极集流体材料领域开展全方位合作，其中明确嘉元科技将在2026年至2028年期间优先保障宁德时代至少62.6万吨电池负极集流体材料产能供应。

协议明确，双方将“在新型电池用负极集流体材料（包括但不限于固态电池用铜箔）的供应、研发、生产等方面全方位开展合作”，并且，在嘉元科技满足宁德时代技术要求的前提下，宁德时代将其列为铜箔产品及双方联合研发新产品的“优选供应商”。

从行业视角看，这笔大单的落地恰逢铜箔行业回暖与固态电池爆发的双重风口。2025年以来，继嘉元科技在一季度率先实现扭亏为盈后，行业多家上市公司也在前三季度净利润同比扭亏为盈，行业景气度持续回升。中国电池工业协会预测，2025-2030年固态电池用铜箔需求年复合增长率将超25%，而嘉元科技与宁德时代的合作，正是踩准了这一赛道的发展节奏。

招商电新团队测算，按宁德时代2026-2028年电池出货量预期（1TWh、1.2TWh、1.4TWh）推算，此次62.6万吨订单占其同类材料需求的25%，相当于提前锁定了四分之一的核心市场份额。

这一数据充分显示了宁德时代对嘉元科技技术和产能的信任度，也体现了嘉元科技在行业内的领先地位。

值得一提的是，该团队称，嘉元科技2023年、2024年自宁德时代获得的收入占比分别约69%、66%。到2028年，假设按协议约定26.5万吨满产交付宁德时代，且宁德时代在嘉元科技的收入占比提升到80%，则嘉元科技年收入近300亿元。

嘉元科技能获得宁德时代如此大规模的订单，与其技术实力密不可分。

在锂电铜箔领域，其4.5微米、4微米铜箔已实现大批量供货，3.5微米进入小批量，3微米具备量产实力。

据了解，极薄铜箔技术有助于提升电池能量密度，正是当下电池厂商激烈竞争的关键领域。在固态电池领域，嘉元科技也早已取得商业化进展，曾表示已向多家企业批量供货，这与协议中提到的“固态电池用铜箔”相呼应。

除了传统锂电铜箔业务，嘉元科技还在积极拓展多元布局。

据中泰证券发布研报显示，嘉元科技还布局了用于芯片封装可剥离超薄铜箔相关项目，预计首条生产线将于今年Q4试产，明年底实现70万平/年。

此外，嘉元科技通过参股武汉恩达通13.6%股权，切入光模块领域。该标的核心产品包括100G、400G、800G、1.6T光模块以及数据中心的无源光通信产品。

在AI算力爆发背景下，此举无疑也为嘉元科技打开了新的成长空间。

随着全球电动化进程加速，动力电池产业链竞争已从单纯的成本竞争转向技术与供应链的综合比拼。嘉元科技与宁德时代的深度绑定，展现了中国企业在电池材料领域的前瞻性布局。通过这次合作，嘉元科技不仅获得业绩增长的确定性，更在下一代电池技术浪潮中卡住关键生态位。当2028年满产产能兑现之时，中国动力电池产业链或将在全球高端材料市场呈现新的竞争格局。